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工程机械融资租赁的风险预测和控制
 
慧聪网   2005年12月14日16时23分   信息来源:现代租赁    

    我们在谈论租赁的风险时,总爱和银行贷款相比,要么强调承租人的信用,要么强调担保人的信用,似乎其他问题都不重要。这种把希望都寄托在别人身上的做法既没有对出资人负责,也没有对自己负责。结果导致银行把租赁公司当作三大慎贷行业之一。业内经常有人把这归纳为信用环境怎样,政策法规怎样,对租赁的认识怎样,似乎毛病都是别人的,我们总是受害者,就是没有从自身找原因。

    融资租赁是以融物的方式达到融资的目的,如果仅考虑融资风险而忽视了其他方面,实际上亵渎了融资租赁。融资租赁的特点就是出租人同时拥有物权和债权。物权是债权的基础,失去物权的债权其风险和一般的贷款没有什么区别。租赁降低了对用款人信用的过度依赖,解决了贷款中不可以解决的问题,使得融资租赁成为中小企业融资的重要渠道。

    工程机械租赁大部分承租人都是中小企业,有些甚至是个人。面对信用不确定的群体,风险如何控制成为企业成功的关键因素。租赁的控制关键是对租赁物件的控制,如果失去了对物权的控制,债权也型同虚幻,排他性绝对处分权也就失去作用。有很多设备制造企业给租赁物件安装GPS,就是为了适应租赁的需要。

    租赁的风险控制体系要与公司的法人治理结构、企业管理制度、业务流程和风险控制手段紧密的交联在一起。租赁公司有了这个体系,不仅股东权益得到保障,公司可以持续发展。从出资人的角度来看,你就是一个负责任的出租人。他们愿意为这样的租赁公司提供资金。反之就是现在普遍存在的问题:出资人不愿意给租赁公司提供资金。哪怕是有厂商背景的租赁公司,如果被划为“不负责任的租赁公司”依然有融资难度。

    融资租赁是金融贸易结合的边缘产业,涉及面比较广,是个系统工程,风险控制也要是系统工程。单一的就某个问题谈风险控制,是狭隘的,无效的。融资租赁主要有以下控制手段:风险预测、风险预警、风险预防、风险监控、风险锁定、风险转移、风险化解等。我们常遇到有些记者问某企业是怎样控制风险的,这个题目实在太大了,不是一两句话就可以说清楚的。

    风险预测

    主要目的是防患于未然。我们总喜欢用亡羊补牢来说我们对错误的补救是必须的。但这样做成本太高,如果把风险提前预测到,并采取相应的措施,就可以达到事半功倍的效果。

    风险预测首先要划分融资租赁经营管理中到底有多少种风险。一般说有以下几种:

    金融风险。融资租赁是一种金融性质的活动,既然涉及金融就必然摆脱不了金融的风险。主要体现在汇率、利率、(资金来源)以短不长、金融诈骗等风险;

    政策风险。工程机械受建设项目影响很大,建设项目又和我国的宏观政策影响比较大,因此工程机械租赁的人员要研究宏观调控对租赁正反两方面的影响;

    企业风险。承租人的信用风险是主要风险,要从企业及法人代表的经济实力、行业中的地位和影响、管理团队财务状况等多方面进行衡量,这点和一般的贷款审贷没什么区别,但要强调的是项目未来产生现金流的能力。对于租赁公司本身的经营管理同样存在着风险,而且是主要风险的来源。仔细分析当前业内对环境的抱怨,大都是因为自身管理不善造成的;

    市场风险。不同的工程机械有不同的市场领域,这些领域的变化对市场产生直接的影响,要根据地区分布、历史销售状况,预测未来的市场需求。尤其是在设立融资租赁公司阶段,如果没有市场预测,就没有项目的可行性。租赁主要玩的是残值,设备未来的价值比现值更重要,因为盈亏都反映在这里。因此租赁物件的二手市场非常重要,既是物权的退出通道,也是盈利的一个环节。贸易环节中的风险也不得不防;

    管理风险。千里大堤毁于蚁穴,风险从内部来是最可怕的。我们过去的失败经验充分地告诉我们,管理上的漏洞是当前租赁风险的主要大敌。预测不到管理漏洞就不可能避免管理风险;

    技术变革风险。工程机械技术更新频率相对较低,但不排除某些新材料、新工艺对产品带来革命性的变革,只要稍加留意就可以了;技术变革慢给我们提供了预测租赁设备保值曲线的机会。工程机械要想得到资本市场的支持,就必须能提供租赁物件的保值曲线;

    不可抗力。工程机械普遍价值相对来说不算高,一旦发生不可抗力也是没有办法的事情。但仔细研究现在的市场环境,许多所谓的不可抗力都可以解决。预测不可抗力的目的,一是尽量躲避,二是根据市场环境和技术创新的手段,转换为可控风险。

 
作者:沙泉 
 
 
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