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外资并购风生水起 关注河北宣工集团重组

2006/8/4/13:54 来源:证券时报 作者:袁立波

    张家口市国资委示,重组工作正在进行,但方案还有待成熟

    在外资并购风生水起的机械工程行业,祸起担保而无奈破产偿债的河北宣工(000923)大股东———宣工集团,成为一个众人关注的重组之壳。接下来的问题是:究竟由谁来重组宣工集团?是早有传闻的国际巨头卡特彼勒,还是国内颇有实力的机械工程类公司,亦或是其他战略投资者? 

    由于涉及到重组敏感话题,宣工集团的实际控制人张家口国资委对重组方案,以“不方便透露”为由暂时定格为一个不宣的秘密。本报记者也就此相继致电了国内最大的推土机制造商山推股份,以及对国内机械工程行业并购拥有浓厚兴趣的三一重工,但两家企业均否认了对宣工集团重组的意愿,并拒绝对宣工破产事宜发表评论。

    绝佳的重组之壳

    今年7月21日,经营上捉襟见肘的宣工集团,由于对钟楼啤酒集团担保3亿元,被张家口中级人民法院裁定破产。随后,破产清算组进驻宣工集团,对宣工集团进行资产清算。

    按照《破产法》的有关规定,在清算阶段,清算组将进行资产的审计和评估,根据审计评估的结果,可变现资产将依次支付破产清算费用、支付企业欠职工的工资、劳动保险等费用,再偿还相关债务。

    据业内人士分析,一旦宣工集团资产清算完成,作为宣工集团主要资产的河北宣工股权,有可能成为偿还债务的最大筹码。而以持股权抵债有两种方式:一是拍卖;二是协议转让。但不论以哪种方式进行,都将涉及到资产重组,重组是大势所趋。

    值得注意的是,宣工集团目前已成为一家典型的控股型公司,其所持的河北宣工股权为其主要资产。据了解,近年来,随着河北宣工的上市,宣工集团的盈利主业都注入了上市公司,上市公司的股权占了集团资产的60%,集团基本上成了一个控股公司。

    截至目前,宣工集团持有的河北宣工的部分股权已经被相继冻结。2005年12月,工行石家庄市新华支行向省高院提起诉讼,冻结了宣工集团持有河北宣工股2034万股;2006年4月,信达资产石家庄办事处诉讼又冻结了宣工集团的3517万股股份。据统计,两次冻结股份占宣工集团持股的78.88%。

    但业内人士普遍认为,工行、信达等债权人作为财务投资者,长期持有河北宣工股权的可能性不大,比较可能的是找个合适的买家卖掉股权。

    重组主角暂未露面

    日前,本报记者曾就宣工集团破产及重组事宜,致电张家口市国资委。在记者说明采访大意后,对方工作人员介绍说,有关宣工集团重组的事,目前正由改组科操作。随后,记者又致电改组科,接电人员称,宣工集团的重组工作正在进行之中,但方案还有待成熟,现在不方便对外透露。

    业内人士分析,在客观上,张家口国资委肯定了重组正在进行,但重组方案目前还处于逐步成熟过程或是保密过程之中。

    可以说,时势将宣工集团推上了重组的大舞台,但谁将唱响这出重组大戏,唱出怎样一出大戏?是早已风传的卡特彼勒,还是民企三一重工或山推股份,还是其他战略投资者?或者,重组方将股权抵偿给现债权人,由债权人在合适的时机选择重组对象?本报记者也就此作了相关探寻,但截至目前,答案尚未揭晓。

    在推土机行业占有近半壁江山的山推股份,虽然表达了对宣工集团的关注,但否认将重组宣工。山推股份董事会秘书王强对记者表示,“公司暂时没有重组宣工集团的打算,近段时间,董事会也从未讨论过这个事情。”

    而此前因徐工并购案而名声大噪的三一重工,在此问题上却保持了低调。该公司相关人士称,“我们对这个事情(宣工破产、重组)不太了解,所以不能就此发表评论。”

    同时,河北宣工目前的第二大股东、持股3.8%的福田汽车,也否认了继续增持的打算。在问及是否会利用宣工集团破产的好时机,拥有更多河北宣工股权之时,福田汽车有关人士表示,公司没有这个想法。

    早在今年2月,河北宣工曾一度盛传与全球最大的机械设备制造商美国卡特彼勒接触,反映在二级市场上,就是河北宣工的股价涨势迅猛,并连续涨停。但之后,河北宣工管理层也坚决否认了这一说法。

    河北宣工董事会秘书张福贵也在回避集团重组之事,他说,“重组是集团的事情,我现在对进展不太了解。不过,就上市公司而言,我们没同任何单位接触过,也没有任何单位同我们接触过。除此之外,公司生产经营一切正常。”

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