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融资租赁增长将趋于理性 亟待转型升级

http://www.cm.hc360.com2012年06月18日11:33前瞻网

  融资租赁作为“大金融”五大支柱之一,把商业信用与银行信用紧密结合,融资与融物紧密结合,在现代金融产业中,租赁占据着与银行、保险、信托、证券同样重要的地位,并有凌驾于这四者之上的趋势。在许多发达国家,融资租赁营业额占GDP的20%-30%,占年销售总量的30%以上。而我国作为金融管制国家,融资租赁方式是非金融机构可以经营金融业务的少有几个方式中的一个,不仅极大推进了金融市场业务多元化、综合化、专业化发展,也成为我国推进“三农”建设的重要金融工具。

  中小企业融资难是一个世界性的难题。由于自身基础薄弱、信誉差、经营风险大、偿债能力低,中小企业历来存在较大的资金缺口,而且缺乏通畅的融资渠道。商业银行由于需要考虑其效益和经营风险,对中小企业的贷款非常有限;中小企业直接上市融资门槛太高,它们大多数不具备上市条件国;私募资金风险大、成本高,也很不规范。融资租赁作为一种新的融资方式,可以使中小企业筹集到所需资金。另外融资租赁对于提升中小企业竞争力以及经济效益也有着巨大的促进作用。

  融资租赁化爆发为理性增长

  据前瞻产业研究院《2012-2016年中国融资租赁行业深度调研与投资战略规划分析报告》监测数据显示,截至2011年底,全国在册运营的各类融资租赁公司约286家,比年初的182家增加约104家,融资租赁合同余额约为9300亿元,比年初7000亿元增加约2300亿元,增长幅度为32.9%。其中,金融租赁20家,约3900亿元,增长11.4%;内资租赁66家,约3200亿元,增长45.5%;外商租赁约200家,约2200亿元,增长69.2%。

  虽然2011年中国融资租赁企业增加较多,但业务增长明显放缓。一些发展较快的地区如天津、上海、北京等地,发展速度也明显放缓,这与“十一五”期间每年倍增式增长形成明显对比。主要原因是在欧洲债务危机的负面影响日益增大、国家采取货币紧缩政策的大背景下,有关部门对融资租赁业的最大业务贡献者金融租赁公司采取规模控制政策。

  数据显示,2010年金融租赁业务规模总量占全国比例为50%左右,但2011年业务增速仅为11.4%,增速最慢,使得金融租赁的业务规模占全国比例下降到41.9%。除了在业务规模上受控制,在融资租赁公司最赖以获得的资金渠道——银行方面,内资和外资租赁企业的贷款也不同程度受到影响。

  业务规模受控制、增长势头放缓;融资渠道受挤压;厂商系融资租赁公司崛起;增值税改革、商务部发布《关于“十二五”期间促进融资租赁业发展的指导意见》、以及与国家税务总局联合下发《关于从事融资租赁有关业务的通知》,要求每个省、直辖市、自治区、计划单列市,在从事生产设备、工程机械、医疗设备、通信设备、科研设备、检验检测设备、交通运输工具(包括飞机、汽车、船舶)等机械设备租赁的公司中,选择一家至两家,作为开展融资租赁业务的试点等等,融资租赁公司喜忧参半。但可以预见的是,“十二五”期间融资租赁公司将迎来转型期。

  融资租赁形成的三大运营主体

  前瞻产业研究院金融行业研究小组认为,从融资租赁行业微观的运营主体来看,历经30多年的发展,目前中国已有200多家融资租赁公司。按股东背景,可以分为3类:

  (1)主要股东为银行的银行系融资租赁公司,以国银租赁、工银租赁等为代表。其特点是母行可以“反哺”租赁业务带来的较低融资成本,依托控股银行的网络资源拥有大量客户机器企业信用信息是银行系融资租赁公司的主要优势,因此,该类公司通常将客户定位于银行内部高端客户,业务专注于大资产、低收益的大型设备租赁,如飞机、船舶租赁等,业务类型分布于以回租赁为主。

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