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工程机械业融资租赁销售探讨分析

http://www.cm.hc360.com2012年09月18日08:23 来源:慧聪五金网T|T

    国内一家股份制银行8月10日发布内部紧急风险提示,工程机械行业某大型企业集团担保的按揭贷款已出现大面积逾期,银行将重新审核该集团授信,并降低风险敞口。记者从该行消息人士处获悉,此次事件并非该集团本身出了问题,而是由其担保的融资无法偿还,风险主体是其下游的基建及房地产建筑类企业客户。

    “估计在国有银行的逾贷问题更严重,涉及总金额可能在几亿至十几亿。”该消息人士对记者透露,上述企业集团仅在该股份行的按揭担保融资就超过50笔,且其关联企业主要在华北、华南及华东等地。种种迹象表明,工程机械融资租赁销售盲目发展带来的后果正在显现。

    融资租赁风险暴露

    据了解,问题核心不是机械生产厂家,而是宏观调控环境下需求不振,导致后端的资金模式遭遇瓶颈。不过因为贷款是由该集团提供担保,所以银行拿其“开刀”。

    工商银行江苏省某分行副行长介绍,类似于上述股份银行的风险提示,其实年初就在工商银行内部传达过,具体操作就是缩减相关贷款的融资规模、控制风险。

    按揭贷款模式在工程机械行业企业中很常见,其中“厂商系”融资租赁、“银行系”融资租赁在各类业务占比较大。以银行与经销商合作的融资租赁协议为例,在销售时是以机器残值作为担保,一般会明确:贷款发生风险时,银行要处置抵押物,经销商则要承担回购责任。

    “工程机械融资租赁与一手房按揭贷款类似,下游客户会定期分批偿还设备货款。”工程机械行业分析师黎焜说,如果按揭逾期未还,授权经销商一般会给其2~3个月延缓期,延缓期后就有权收回机器,也就是所谓的“回购”。

    让上述工商银行副行长担心的是“行业大面积违约”。他表示,贷款逾期会触发经销商或生产商的回购条款,但只能小范围解决问题,“如果整个行业大面积违约,回购也无济于事,毕竟生产商也面临现金流制约。”

    兴业银行首席经济学家鲁政委表示,除了商业银行坏账率可能上升外,经济下行周期中相关产业表现疲软,要警惕这种风险向其他行业蔓延。

    生产企业回购压力大

    随着去年工程机械行业需求大幅下滑,生产企业也在加大融资租赁销售规模,意图保住市场份额,“零首付”、“先拿货后付款”等行业促销手段频现。但在行业下行期,这种极端销售方式无疑会放大生产企业的回购风险。

    记者查阅该行业上市公司2011年年报后发现,几乎所有公司和银行签署的金融服务协议中,都安排了按揭贷款回购担保条款。这类按揭贷款期限在24~36个月之间,当经销商或客户在贷款期限内连续数月(一般是3个月)未能按时、足额归还银行贷款本息时,将触发回购条款。要么由上市公司承担回购义务,要么由上市公司和经销商共同承担回购义务。

    同时,不少行业公司在2011年年报中坦承已经存在数额不等的逾期贷款,只是尚未达到合同回购条件。这表明,工程机械行业融资租赁销售模式的风险在去年末已经抬头。

    进入2012年,上述风险有进一步加大的趋势。据某行业网站跟踪监测报告显示,今年1~2月,生产商遭遇近年来最为糟糕的客户还款期,延期还款现象非常普遍。且今年上半年市场销售明显下行,主要原因是项目开工不足,客户呈观望态度。

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