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挖掘机行业的十年变迁!没想到变化这么大……

http://www.cm.hc360.com2018年01月30日10:55 来源:慧聪工程机械网T|T

    1.2017年国内市场整体情况

    2017年纳入分会统计的25家主机制造企业在国内挖掘机械市场(统计范畴不含港澳台地区,下同)销量130559台,同比涨幅107.5%。其中国产品牌销量65585台,市场占有率50.2%。日系、欧美和韩系品牌销量分别为28028、22082和14864台,市场占有率分别为21.5%、16.9%和11.4%,国产品牌与外资品牌约各占50%的市场份额。从产品结构看,大挖、中挖、小挖销量分别为19247、32005、和79307台,市场占比分别为14.7%、24.5%和60.7%,其中微挖的销量和市场占比分别为24254和18.6%。从市场竞争角度看,市场集中度CR4和CR8分别为52.1%和76.1%,两项指标均说明国内挖掘机械市场正逐步向着高市场集中度方向演变。从近五年销量分析,2017年国内挖掘机械销量达到近五年新高,行业走出低迷状态。

图12017年国内挖掘机械市场品牌格局

图12017年国内挖掘机械市场品牌格局

图22017年国内挖掘机械市场产品结构

图22017年国内挖掘机械市场产品结构

图32017年国内挖掘机械市场市场集中度

图32017年国内挖掘机械市场市场集中度

图4近五年国内挖掘机械市场销量情况

图4近五年国内挖掘机械市场销量情况

    附:其他工程机械市场概况

    2011年工程机械行业高峰期后,2012—2015年四年间,各主要工程机械产品均进入下滑期。根据中国工程机械工业协会统计,装载机推土机平地机起重机等工程机械产品与挖掘机械销量变化趋势基本相同,但在此轮复苏行情中,挖掘机械的复苏程度高于其他类工程机械产品。根据中国汽车工业协会统计数据,与挖掘机械市场正相关的重型卡车市场,其销量变化趋势与挖掘机械市场基本同步。

图5部分主要工程机械产品市场变化

图5部分主要工程机械产品市场变化

    2.市场格局

    2.1.产品结构

    不同规格挖掘机械使用领域有所不同,大挖、中挖主要应用于矿山、基础设施建设等领域;小挖主要应用在城市建设、新农村建设、园林建设、“机器代人”等领域。由于应用领域的差别,大挖、中挖受投资和经济周期影响大,而小挖受投资影响相对较小。2016年下半年开始的市场复苏受多因素叠加驱动,其中投资增长为重要因素之一。因此,在此轮的市场复苏行情中,中挖、大挖市场复苏更为显著,市场占比也有所提高。但长期来看,国内城镇化水平提高和“机器代人”需求的不断增长,小挖的市场占比仍有上升潜力。

图6近十年国内挖掘机械行业产品结构变化

图6近十年国内挖掘机械行业产品结构变化

    从高频数据观察,近几年产品结构在年内呈现周期性波动。将每年不同规格机型销量作为基准,对各月销量进行归一化处理,分析不同月份销量占当年销量比例的变化情况发现,小挖受季节周期性影响相对更为强烈,而中挖、大挖受季节性影响相对较小。

图7各月不同机型挖掘机械销量占当年销量的比值

图7各月不同机型挖掘机械销量占当年销量的比值

    通过对不同整机重量挖掘机械销量进行汇总,分会整理挖掘机械销量随整机重量的分布关系。数据显示,挖掘机械销量随整机重量的变化呈多正态分布叠加模式,在每个销量峰值处,该吨位机型都对应着不同的细分市场。行业企业也应瞄准差异化市场定位,在符合自身特点的细分市场内不断增强竞争优势。

    具体来看,2013—2015年,8吨挖掘机械销量并不突出,自2016年起,8吨机型形成独立市场。对于40~60吨范围的大挖,2016年、2017年销量与2013~2015年相比,吨位峰值向大吨位方向移动。说明客户倾向于选择更大吨位的产品,以提升作业效率和降低运营成本。

图8国内市场不同整机质量挖掘机械销量分布情况

图8国内市场不同整机质量挖掘机械销量分布情况

    2017年纳入分会统计的25家主机制造企业销售轮胎式挖掘机(以下简称:轮挖)1424台,仅占总销量的1.1%。由于高品质轮挖研发及制造成本高且目前市场规模小,因此大型挖掘机械主机企业对轮挖重视程度不足。而国内轮挖市场的不成熟,促使国内用户更加倾向于购买履带式挖掘机,进一步导致国内轮挖市场发展的相对滞后。

    根据对国际成熟市场的分析,2016年欧洲市场轮挖比例近25%,北美市场轮挖比例约3%,说明轮挖也具备一定的市场潜力。分会通过对相关市场的深入调查发现,国内低端轮挖市场年销量已超万台,成为市场上一股不可忽视的力量。综合国际、国内轮挖市场特点,分会认为国内轮挖市场有很大的发展空间,行业企业应对相关市场引起重视,提早进行技术和市场布局,在未来的轮挖市场占据一席之地。

    目前国内低端轮挖制造企业主要集中在福建和山东等地。这些轮挖多以低配置、低价格的销售策略抢占市场,不仅给正规的挖掘机械市场竞争秩序带来冲击,也对行业技术升级、环保政策落实等带来困难。未来行业主管部门应对相关市场加强管理,规范市场秩序,行业企业也应当重视轮挖市场,提高轮挖产品技术水平,满足新时代市场对轮挖性能、可靠性、安全、环保和服务等方面的要求,实现我国轮挖市场技术和服务的全面升级。

图9轮式挖掘机销量和占国内总销量比例

图9轮式挖掘机销量和占国内总销量比例

    2.2.品牌格局

    伴随着行业竞争格局的演变,国内挖掘机械市场格局发生明显变化,国产品牌已经成为行业的最重要力量,2017年国产品牌市场占有率达到50.2%。从高频数据观察,国产品牌的市场占有率呈现周期式震荡上涨模式,这也与国产品牌在小挖市场的占有率更高有关。由于每年上半年小挖销量占比超过下半年,与之对应上半年国产品牌市场占有率也有所上涨。下半年小挖市场回落,国产品牌市场占有率出现回落,专注于中挖、大挖市场的欧美品牌市场占有率上升。

图10近十年国内挖掘机械市场品牌格局变化

图10近十年国内挖掘机械市场品牌格局变化

    2.3.市场集中度

    近十年国内挖掘机械行业市场集中度呈“V型”变化,在2008年“四万亿”投资的拉动下,大量资本投资挖掘机械市场,主机厂商规模的增加加之“低首付、零首付”等极端信用销售模式的实施,导致市场秩序恶化,市场集中度大幅下滑。2012年后,行业在销量下滑中完成“去产能”和企业转型与兼并重组,市场集中度稳中有升。经过多年大浪淘沙般的洗礼,行业龙头企业不仅完成去库存、资金回笼和资产负债表修复,也为新一次行业的发展积蓄力量。2016年开始的回暖行情中,龙头企业凭借其技术优势、优异的供应链体系、快速的市场反应能力和完善的销售、服务网络迅速占领市场,行业市场集中度大幅升高。

    面对此次挖掘机械市场的回暖,行业基本能够保持理性态度,未出现大范围的产能扩张和不理性竞争现象。此次行业的回暖将是进一步优化行业竞争格局,出清落后产能的良机。

图11近十年国内挖掘机械行业市场集中度变化

图11近十年国内挖掘机械行业市场集中度变化

    从不同机型市场看,大挖由于技术门槛高、市场品牌认同难度大,市场更多被欧美、日系和国内龙头企业占据,造成国内大挖市场集中度高于行业整体水平。中挖、小挖市场集中度接近总体市场集中度,市场竞争相对更为激烈。具体来看,2017年大挖、中挖和小挖的市场集中度CR4分别为57.6%、53.6%和52.6%,CR8分别为81.9%、78.1%和76.1%。

图122017年国内挖掘机械市场不同规格机型市场集中度

图122017年国内挖掘机械市场不同规格机型市场集中度

    3.主要企业十年累计销量

    国内挖掘机械行业各企业近十年销量见表1,三一近十年累计销量超越小松,首次占据榜首位置。小松、斗山、日立、卡特彼勒等外资品牌凭借多年稳健的表现占据表单前列。玉柴虽然近一两年表现欠佳,但依旧稳定在前十位。柳工则厚积薄发超越现代京城,首次进入前十,成为第三家进入累计销量前十位的国内企业。

21表1 2008—2017年挖掘机械企业国内市场销量(台)

表12008—2017年挖掘机械企业国内市场销量(台)

    4.市场保有量

    根据分会统计数据和计算方法,估算截至2017年年底,挖掘机械六年保有量约78.9万台,八年保有量约118.3万台,十年保有量约141.1万台。

    其中,大挖、中挖和小挖的六年保有量分别约为:11.9万台、23.3万台和43.7万台;八年保有量分别约为:18.5万台、41.3万台和58.6万台;十年保有量分别约为22.1万台、52.4万台和66.6万台。

    附:保有量计算方法为:从起始年开始的累计销量,再加上起始年上一年份的部分产品(考虑折旧,一般把这个数值固定为起始年上一年份销量的50%左右)。

    具体计算公式为:

2

    其中未纳入统计的销量按纳入统计国内销量的10%计,2017年1—11月进口量为16943台,全年进口量按19000台估算。由于进口数据及较早年份的国内销售数据(2006年之前)没有不同规格机型的详细分类,分会根据市场变化趋势对不同机型销量进行估计,不同机型保有量数据仅供参考。

    根据行业共识,挖掘机械使用寿命约为8年,设备的开工情况、二手机市场规范程度和环保政策等也都对设备更新进度和市场保有量规模产生影响。由于2010~2011年的超需求销量,导致部分产品没有得到使用转而进入二手市场,并有可能延迟设备更新周期。但近年来不断加码的环保政策,会使部分设备提前进入换新周期。综合考虑各类因素,分会认为八年保有量较为贴近市场客观情况。

    从保有量分析,近几年六年保有量出现萎缩,八年保有量呈震荡趋势,十年保有量微弱增长。基于保有量数据,分会认为中国挖掘机械市场将逐步进入存量市场,未来旧机换新将成为最重要的市场需求。

图13中国挖掘机械市场六年保有量

图13中国挖掘机械市场六年保有量

图14中国挖掘机械市场八年保有量

图14中国挖掘机械市场八年保有量

图15中国挖掘机械市场十年保有量

图15中国挖掘机械市场十年保有量

    进一步分析不同规格挖掘机械八年保有量,小挖市场仍在扩张中处于增量市场阶段,中挖和大挖市场则逐步进入存量市场阶段。

图16不同机型保有量变化趋势

图16不同机型保有量变化趋势

    附:其他工程机械保有量情况

    根据中国工程机械工业协会统计,截至2016年底,其他各主要工程机械保有量如下表。

表2截至2016年底各主要工程机械产品保有量

表2截至2016年底各主要工程机械产品保有量

    平均作业小时数是衡量挖掘机械下游施工需求,判定未来行业发展趋势的重要指标之一。根据经验,大挖、中挖、小挖的盈亏平衡点分别为:2500~3000小时/年、2000~2500小时/年、1500小时/年。当作业小时数超过盈亏平衡点时,市场需求将显著增加。

    5.挖掘机械作业小时数情况

    根据分会调研统计数据,2016年以来,挖掘机械平均作业小时数保持上升势头,说明下游施工需求持续增长并拉动市场复苏。小松也在其官网公布建筑设备作业数据,该数据也可作为挖掘机械的作业情况指标。从数据分析,小松Komtrax数据与协会调研统计数据变化趋势一致,作业小时数的增长表明市场需求的提振,印证了挖掘机械市场的火爆销售情况。

图17挖掘机械作业小时数

图17挖掘机械作业小时数

    6.挖掘机械市场周期性分析

    中国挖掘机械行业发展受宏观政治经济影响颇深,挖掘机械销量变化体现出较明显的周期性特点。从历史数据看,大约每3~4年经历一次短周期,该周期符合“基钦周期理论”(当厂商生产过多时会形成存货,企业则减少生产,进而导致周期性波动)。从更长时间尺度看,大约每十年经历一次中周期(朱格拉周期),大约每二十年经历一次长周期(建筑周期)。

    分会认为,此次市场的超预期增长是政治周期(各级政府换届、“十三五”重大项目集中开工)与产品更新周期、库存周期的叠加作用导致的市场需求大幅增长。

    参照日本工程机械行业发展历史,日本工程机械行业已经经历三个完整的长周期,分别以工业化、城市化和国际化为主导方向。目前我国正处于工业化中后期和城镇化中期阶段,预计未来国内市场的主要动力将集中在城镇化和国际化两个方面。

图18近三十年挖掘机械销量和同比涨幅

图18近三十年挖掘机械销量和同比涨幅

    为更加清晰分析挖掘机械销量变化规律,分会分析近十五年国内挖掘机械市场销量与GDP的关系,由于挖掘机械市场景气程度依赖于政治、经济的整体发展,分会认为挖掘机械销量与GDP的比值应在一定范围内波动。(为排除价格因素影响,以2003年GDP作为基准1,计算各年的GDP,并得到挖掘机械销量/GDP比值。)

    在“四万亿”投资的拉动下,2010年、2011年销量明显高于市场需求,2010、2011两年销量/GDP指标也明显超过平均水平。伴随着经济进入新常态,基础设施建设增速降低,加之高峰期销量造成的挤占效应,2012年起挖掘机械销量连续四年下滑,2015年挖掘机械销量/GDP比值已经达到历史最低值,行业触底。2016年该指标开始反弹,2017年该指标正在得到更好修复。

    从国内挖掘机械销量/GDP比值分析,分会认为2017年14万台的销量是与国内市场规模相匹配的,过高的涨幅主要由于2016年上半年销量较低导致的低基数效应,未来高增长模式难以持续。

图19近十五年国内挖掘机械销量与GDP比值

图19近十五年国内挖掘机械销量与GDP比值

    7.分地区细分市场

    2017年份国内市场共销售各类挖掘机械产品130559台,其中销量前五位省份为江苏、安徽、山东、四川和河南,销量分别为9949、8999、8883、8318和7821台。国内挖掘机械市场同比涨幅107.5%,其中涨幅前五位省份为山西、内蒙古、河北、吉林和辽宁,涨幅分别为232%、201%、189%、180%、171%。

 图202017年各省份挖掘机械销量

图202017年各省份挖掘机械销量

图212017年各省份挖掘机械销量同比变化情况

图212017年各省份挖掘机械销量同比变化情况

    具体来看,大挖销量前五省份为:内蒙古(1531)、四川(1405)、山东(1349)、贵州(1068)和广西(1031);中挖销量前五省份为:江苏(2884)、安徽(2605)、贵州(2183)、山东(2119)和湖北(1920);小挖销量前五省份为:江苏(6274)、安徽(5707)、山东(5415)、四川(5211)和河南(4920)。

图222017年各省份大挖销量

图222017年各省份大挖销量

图232017年各省份中挖销量

图232017年各省份中挖销量

图242017年各省份小挖销量

图242017年各省份小挖销量

    8.地域市场格局

    我国幅员辽阔,各地区的发展并不均衡,不同地区挖掘机械市场的变化也各有特点。分会分析各地区挖掘机械销量和产品结构特点,以展示不同地区市场的差异性。由于挖掘机械市场依赖于固定资产投资情况,特别是采矿业、房地产、水利、交通、农业等领域的投资,分会也整理不同地区相关领域的投资情况,进一步阐释挖掘机械销量与投资情况之间的关系。通过本节的数据可以发现,各地区上述领域固定资产投资占全国的比例与挖掘机械销量占全国的比例相关性显著,投资增加是带动挖掘机械销量增长的重要因素。

    8.1.东北地区市场

    2017年东北地区(黑龙江、辽宁、吉林)共计销售各类型挖掘机械4201台,同比涨幅157.6%。2011—2016年东北挖掘机械市场萎缩明显,销量占全国比例已经由最高的9.7%下滑至2.6%。2017年东北地区经济和投资回暖,挖掘机械销量占比也略有回升。产品结构方面,东北地区6~20吨小挖比例明显超过全国平均水平。

图25近十年东北地区挖掘机械销量

图26近十年东北地区挖掘机械产品结构情况

图26近十年东北地区挖掘机械产品结构情况

    8.2.华北地区市场

    2017年华北地区(北京、天津、河北、山西、内蒙古)共计销售各类型挖掘机械12422台,同比涨幅163.5%。受钢铁、水泥和煤炭等行业去产能影响,2012—2016年华北市场不断萎缩,销量占全国比例下滑至7.5%,且大挖比例下滑明显。2017年受益于上游工业产品涨价、京津冀一体化、雄安新区建设和天津全运会施工等利好,华北地区市场需求增长显著,四季度由于环保限产等因素增长略有下滑,但全年仍保持快速增长。

图27近十年华北地区挖掘机械销量

图27近十年华北地区挖掘机械销量

图28近十年华北地区挖掘机械产品结构情况

图28近十年华北地区挖掘机械产品结构情况

    8.3.华东地区市场

    2017年华东地区(上海、山东、江苏、安徽、江西、浙江、福建)共计销售各类型挖掘机械40787台,同比涨幅111.5%。作为中国经济最发达区域,华东地区是中国最大挖掘机械市场,占据国内市场销量的31.2%。华东地区也是城镇化水平较高的地区,大量城市建设需求带动该地区微挖掘机销量占比明显高于全国平均水平。

图29近十年华东地区挖掘机械销量

图29近十年华东地区挖掘机械销量

图30近十年华东地区挖掘机械产品结构情况

图30近十年华东地区挖掘机械产品结构情况

    8.4.华南地区市场

    2017年华南地区(广东、广西、海南)共计销售各类型挖掘机械10566台,同比涨幅87.8%。华南地区销量已占全国8.1%。作为中国最具经济活力和开放发展最早的地区之一,华南地区城镇化建设水平领先全国,其小挖比例在2008年就已达到较高水平。近年来,受益于北部湾新区、深港澳经济圈等项目建设,华南地区中、大挖市场占比有所回升。

图31近十年华南地区挖掘机械销量

图31近十年华南地区挖掘机械销量

图32近十年华南地区挖掘机械产品结构情况

图32近十年华南地区挖掘机械产品结构情况

    8.5.华中地区市场

    2017年华中地区(湖北、湖南、河南)共计销售各类型挖掘机械21297台,同比涨幅102.1%。华中地区近年来市场发展平稳,销量占全国16.3%。华中地区小挖比例63.7%,大挖比例明显低于全国平均水平,展示出与全国不同的产品结构特点。

图33近十年华中地区挖掘机械销量

图33近十年华中地区挖掘机械销量

图34近十年华中地区挖掘机械产品结构情况

图34近十年华中地区挖掘机械产品结构情况

    8.6.西北地区市场

    2017年西北地区(陕西、甘肃、宁夏、新疆、青海)共计销售各类型挖掘机械12748台,同比涨幅93.5%。西北地区近年来市场发展平稳,销量占全国9.8%。该地区城镇建设水平的提升带动微挖掘机销量显著上升。总体来看,西北地区产品结构与全国平均水平相似。

图35近十年西北地区挖掘机械销量

图35近十年西北地区挖掘机械销量

图36近十年西北地区挖掘机械产品结构情况

图36近十年西北地区挖掘机械产品结构情况

    8.7.西南地区市场

    2017年西南地区(重庆、四川、贵州、云南、西藏)共计销售各类型挖掘机械28538台,同比涨幅96.4%。以重庆为代表的西南地区近年来经济发展势头良好,“一带一路”建设的深化和PPP项目的不断落地,带动西南地区挖掘机械销量不断提高,销量占全国销量21.9%。西南地区产品结构与全国平均水平相似。

 图37近十年西南地区挖掘机械销量

图37近十年西南地区挖掘机械销量

图38近十年西南地区挖掘机械产品结构情况

图38近十年西南地区挖掘机械产品结构情况

    (来源:CCMA挖掘机械分会)

责任编辑:卢金生

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